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机械行业下半年总体基本面难见大起色机械行业-【新闻】

发布时间:2021-05-28 13:44:13 阅读: 来源:破碎机厂家

机械行业:下半年总体基本面难见大起色_机械行业

Foodjx导读:6月份机械行业指数跌幅大于全部A股指数,主要由于实体经济并无明确复苏迹象,且市场对上市公司中报业绩普遍预期悲观。下半年总体基本面难见大起色。 一方面投资增速疲弱,缺乏刺激效应。另一方面出口增速下滑,前景亦难乐观。不过采矿业和交运业尚可维持一定投资增速,加之近期启动项目多为能源交通等重大装备,我国高端装备制造业综合实力确实也在不断提升之中,这些构成了部分利好因素。新的领域正在孕育着新的希望。我们看好非常规油气设备与服务,多系列农田作业机械,游艇与公务艇,先进装备制造与解决方案。 经过去年的充分调整,部分绩优小盘股估值已经渐趋合理,未来成长空间折射产业升级的路径。7月份,我们的投资组合:大市值板块:中国南车、海油工程、中联重科小市值板块:杰瑞股份、太阳鸟给予节能环保子行业领先大市-A的评级;给予工程机械、铁路设备、煤炭机械、印包机械等子行业领先大市-B的评级;矿山冶金机械、机床、造船和制冷设备等子行业"同步大市-A"的评级。 工程机械:6、7、8月行业将进入销售淡季,基本面难超预期,相对设备保有量而言,复工在建的项目仍不足以拉动设备新增需求大增,未来政策微调、政府投资放松预期增强,政策步入宽松通道,行业存在波段性机会,三季度销售有望同比转正,我们对行业短期持谨慎乐观,下半年"领先大市-B",建议把握柳工、中联、三一的投资机会煤炭机械:煤炭价格大幅下跌,行业进入去库存阶段,使得煤矿企业投资意愿减弱,下半年煤机需求将弱于上半年,全年仍有稳定增长。 农业机械:2012年我国农机补贴继续增加,且补贴将向机械化率较低的设备比如辣椒、番茄等经济作物收获机械倾斜,一些高端且处于技术开拓阶段的设备市场空间广阔。石化设备:全球热点地区局势持续紧张,使得油价波动较大。我们关注子行业具有核心竞争力的优质公司,如海油工程。以及非常规油气开采行业设备供应商,如杰瑞股份,关注蓬莱19-3油田复产的进展情况对杰瑞股份的影响。 铁路设备:上半年铁路固定资产投资增速同比大幅下滑,但单月投资规模环比上升,下半年车辆购置支出可能高于上半年。看好具备综合竞争力的低估值股票中国南车。 印包机械:2012年一季度下游包装装潢行业同比增长19%,高于2011全年17%的增速,我们认为下游行业稳定发展是持续拉动上游印包机械发展的动力。同时,印包机械正处于全自动替代、进口替代的浪潮中,由此看好细分产品的龙头企业:长荣股份、东方精工。风险提示:下游投资增速减弱;需求下降带来竞争加大;钢材等成本上升超预期。

(来源:安信证券)

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